איך משתמשים: בוחרים באיזה מכשיר הכסף מוחזק, מזינים את הסכום ואת הרווח שנצבר בתוכו, ובוחרים אם לחשב לכמה זמן הכסף יספיק במשיכה חודשית נתונה, או כמה אפשר למשוך בחודש לתקופה נתונה. המחשבון מחשב את המס על מרכיב הרווח שבכל משיכה — ולכן התוצאה במכשיר פטור שונה מהתוצאה במכשיר חייב.
נתוני החיסכון והמשיכה
התוצאה
מה זו אנונה, ובמה היא שונה מקצבה
אנונה היא משיכה חודשית קבועה מתוך חיסכון קיים. בכל חודש נמשך סכום, היתרה ממשיכה להיות מושקעת — והתשלום נמשך כל עוד יש כסף בקופה. זו אינה קצבה: קצבה מקרן פנסיה או ממוצר משלם קצבה משולמת כל החיים, בלי קשר לכמה זמן החוסך יחיה, משום שהיא מבוססת על שיתוף סיכון ביטוחי ועל מקדם המרה.
ההבדל הזה עובד לשני הכיוונים. באנונה הכסף נשאר בחיסכון על שם החוסך: במקרה פטירה, היתרה שנותרה תשולם למוטבים או ליורשים בהתאם לסוג המוצר, להוראות המוטבים ולדין, ואפשר להפסיק, להגדיל או להקטין את המשיכה בכל עת. מנגד, אם הכסף נגמר — התשלום נפסק. בקצבה אין סיכון כזה, אבל גם אין גמישות, ובחלק מהמסלולים היתרה אינה עוברת ליורשים במלואה.
המחשבון הזה עוסק באנונה בלבד. הוא אינו מחשב מקדם המרה ואינו מעריך תוחלת חיים.
למה יש אנונה חייבת במס ואנונה פטורה
המס אינו נקבע לפי המשיכה אלא לפי המכשיר שבו הכסף מוחזק. באותו סכום כסף, ובאותה משיכה חודשית, יכולים לחול שלושה מצבים שונים לחלוטין:
| סוג | איך המס מחושב | מכשירים אופייניים |
|---|---|---|
| פטורה | אין ניכוי מס במשיכה | קרן השתלמות נזילה, ברכיב הפטור |
| חייבת — ריאלי | 25% מהרווח שמעל עליית המדד | פוליסת חיסכון, קופת גמל להשקעה במשיכה הונית, ניירות ערך וקרנות נאמנות |
| חייבת — נומינלי | 15% על מרכיב הרווח היחסי, בלי הצמדה למדד | משיכות הוניות חלקיות מקצבה מוכרת בתיקון 190, פיקדון שקלי שאינו צמוד |
ההבדל הזה אינו טכני. כדי לקבל 5,000 ₪ נטו לחשבון הבנק ממכשיר חייב, צריך למשוך מהקופה יותר מ-5,000 ₪ — וההפרש יוצא מהחיסכון ומפסיק לייצר תשואה. לכן אותו סכום מחזיק פחות זמן במכשיר חייב, והפער גדל ככל שהרווח הצבור גדול יותר וככל שתקופת המשיכה ארוכה יותר.
איך המס מחושב על משיכה חלקית
במסלולים שהמחשבון מדמה לפי מרכיב הרווח היחסי, המס מחושב על חלק הרווח שבמשיכה ולא על מלוא סכום המשיכה. אם בקופה יש 700,000 ₪ ומתוכם 200,000 ₪ רווח, הרווח מהווה 28.6% מהיתרה — ולכן בכל שקל שנמשך, 28.6 אגורות נחשבות רווח חייב במס והשאר החזר קרן. ככל שהחיסכון ממשיך לייצר תשואה, שיעור הרווח ביתרה עולה, והמס על כל משיכה גדל.
במכשיר שממוסה ריאלית, הקרן מתואמת למדד לפני חישוב הרווח: אם המדד עלה ב-10%, קרן של 500,000 ₪ נחשבת 550,000 ₪, והרווח החייב קטן בהתאם. בתקופה שבה כל הרווח נבלע באינפלציה לא ישולם מס כלל. במכשיר שממוסה נומינלית אין תיאום כזה, והמס מוטל גם על רווח שאינו קיים בכוח הקנייה.
המחשבון מבצע את החישוב הזה מחדש בכל חודש, ולא פעם אחת על כל התקופה. הוא גם עושה גילום: כשמבקשים סכום נטו קבוע, הוא מחשב כמה צריך למשוך ברוטו כדי שאחרי המס יישאר בדיוק הסכום שהוזן.
ההנחות שהמחשבון עובד לפיהן
- המשיכה מתבצעת בתחילת כל חודש, והיתרה מושקעת לאחר מכן.
- התשואה קבועה ואחידה לאורך כל התקופה, ומחושבת חודשית. דמי הניהול מנוכים מהצבירה מדי חודש בשיעור של שנים-עשר מהשיעור השנתי.
- ההפרש בין הסכום שבקופה לרווח שהוזן נחשב לבסיס העלות לצורכי מס נכון להיום, והוא מוצמד למדד קדימה לפי שיעור האינפלציה שהוזן. מי שמזין רווח שחושב מול סכום ההפקדות המקורי מקבל אומדן בלבד, ובמסלול ריאלי האומדן נוטה להראות מס גבוה מהמס בפועל.
- בכל משיכה בסיס המס קטן באופן יחסי לחלק שנמשך מהיתרה, גם כאשר הקופה בהפסד ואין מס לשלם.
- שיעור המס אחיד לכל תקופת המשיכה, ובלי מדרגות, זיכויים או ניכויים אישיים.
- שורת ״משיכה השומרת על ערך ההון בתום 40 שנה״ היא הסכום החודשי הגבוה ביותר שבו שווי היתרה בתום 40 שנה, במונחי הכסף של היום, שווה לשווי ההתחלתי. זו אינה הבטחה שההון לא ייפגע בדרך.
מה המחשבון אינו עושה
- אינו בודק זכאות. משיכה מקרן השתלמות לפני המועד, היוון קצבה מוכרת בתיקון 190 או קבלת קצבה מוכרת מגיל 60 — כל אחד מהם כפוף לתנאים בחוק ובתקנון הקופה, והמחשבון אינו מוודא שהם מתקיימים.
- אינו מחשב מס יסף לפי סעיף 121ב לפקודה. הוא מס שנתי בשתי שכבות שתלוי בכלל ההכנסות בשנה, ולכן אי אפשר לגלם אותו כאחוז קבוע על משיכה בודדת.
- אינו מבצע קיזוז הפסדי הון, אינו מתחשב בפטורים ובהקלות מס אישיות, לרבות פטורים על ריבית לפי סעיף 125ד לפקודה בכפוף לתנאי הזכאות, ואינו מחשב החזרי מס שעשויים להגיע בהתאם לנתוני הנישום. נקודה שחשוב להכיר: הקופה מנכה מס במקור בשיעור הקבוע, אך מי שמלאו לו 60 והכנסתו השנתית נמוכה עשוי להתחייב בפועל בשיעור נמוך יותר על הרווח ולקבל החזר מס בדיווח השנתי. המחשבון מציג את הניכוי במקור, לא את המס הסופי — ולכן במקרים כאלה הסכום שיישאר בידיים גבוה מהמוצג כאן.
- אינו מניח תנודתיות. בשוק אמיתי התשואה אינה קבועה, ורצף של שנים חלשות דווקא בתחילת המשיכה שוחק את החיסכון הרבה יותר מאותה תשואה ממוצעת בסדר אחר. זהו סיכון אמיתי של כל אנונה, והמחשבון אינו מודד אותו.
- אינו מתחשב במדיניות המשיכה של הגוף המנהל — סכום משיכה מזערי, עמלות משיכה, מדרגות דמי ניהול, תחנות יציאה בפיקדון או תקופות חסימה.
- אינו מדייק בתיק ניירות ערך ובקרנות נאמנות. המחשבון מניח שיעור רווח אחיד על כל היתרה, בעוד שבפועל המס מחושב לפי הניירות שנמכרו ועלות הרכישה שלהם, יש שיעורי מס שונים לחלק מהנכסים, ובקרנות נאמנות יש הבדל מהותי בין קרן פטורה לקרן חייבת.
- אינו משווה בין משיכה הונית לבין קבלת קצבה מוכרת, ואינו מחשב מקדמי קצבה, מסלולי שאירים או תקופות תשלום מובטחות. הצגת המסלול הקצבתי בעמוד נועדה להסביר את ההבדל בלבד.
- אם לא הוזן סכום רווח, המחשבון מניח שאין רווח חייב במס במועד תחילת החישוב. הנחה זו עשויה להקטין את המס המחושב לעומת המס בפועל.
- אינו מהווה אישור זכאות, שומת מס או חוות דעת מקצועית, ואינו תחליף לבדיקת הנתונים האישיים ומסמכי הקופה.
מחשבונים נוספים בנושא
- מחשבון רווח ריאלי מול רווח נומינלי — כמה מס ישולם על משיכה מאותם מכשירים, ואיפה עובר קו האיזון בין 15% ל-25%.
- מחשבון ריבית דריבית — כמה ייצבר עד למועד שבו מתחילים למשוך.
- מחשבון קצבה מוכרת — המסלול הקצבתי, זה שאינו מחושב כאן.
- קרן השתלמות: תקרות 2026, הטבות מס וכללי משיכה — מתי הכסף נזיל ומה נשאר פטור.
רוצה לדעת כמה זמן הכסף שלך באמת יחזיק?
אפשר להשאיר שם וטלפון, וצוות משרד נדב דהן יחזור אליך.
השארת פרטים אינה מחייבת התקשרות או רכישת שירות. אין לפרסם בתגובות מספרי זהות, מסמכים או פרטים אישיים. להבהרה המשפטית המלאה.
