בשנים הראשונות הצבירה נראית כמעט כמו סכום ההפקדות. השינוי מגיע מאוחר יותר, כשהתשואה מתחילה להצטבר על תשואה קודמת. לכן הזזה של חמש שנים בתקופה משנה את התוצאה יותר מהזזה של כמה מאות שקלים בהפקדה החודשית.
כל המחשבונים
מחשבון 09 · ריבית דריבית
מחשבון ריבית דריבית
אומדן הצבירה לפי הנתונים וההנחות שהוזנו. המחשבון מתחשב בהפקדה חודשית, בדמי ניהול ובאינפלציה, ומציג את התוצאה גם בערך של היום. התוצאה היא לפני מס.
נתוני החישוב
אפשר להזין כל סכום — הפסיקים מתווספים לבד. התוצאה מתעדכנת תוך כדי הקלדה.
אומדן · לא תחזית ולא המלצה
שווי הצבירה בסוף התקופה—
סכום התחלתי—
סך ההפקדות החודשיות—
סך הרווח—
התפתחות הצבירה לאורך השנים
צבירה נומינלית ערך בכסף של היום הפקדות בלבד
הצבירה שבגרף היא לפני מס.
פירוט מלא
סך הכל שהופקד (התחלתי + חודשי)—
הערך בכסף של היום—
צבירה נומינלית—
רווח ריאלי—
אומדן דמי ניהול—
תשואה שנתית נטו אחרי דמי ניהול—
איך חושבו המספרים?
ההנחות של המודל:
- ההפקדה החודשית נכנסת בסוף כל חודש, ולכן אינה צוברת תשואה באותו חודש.
- התשואה השנתית מומרת לתשואה חודשית שוות־ערך, ומחושבת על היתרה בתחילת החודש.
- דמי הניהול נגבים בכל חודש מהיתרה, בשיעור דמי הניהול השנתיים חלקי 12, אחרי זקיפת התשואה ולפני ההפקדה.
- התשואה מניחה קצב קבוע לאורך כל התקופה. בפועל התשואה משתנה משנה לשנה, ורצף התשואות משפיע על התוצאה.
- הרווח הריאלי נמדד מול בסיס עלות שכל הפקדה בו מוצמדת למדד ממועד ההפקדה ועד סוף התקופה.
- המחשבון אינו מחשב מס כלל, ואינו מתחשב בדמי ניהול מהפקדה, בעלויות כיסויים ביטוחיים, בהטבות מס על הפקדה או בכללי המיסוי של מוצרים פנסיוניים.
פירוט שנתי (הסכומים מעוגלים):
| שנה | יתרת פתיחה | הפקדות | תשואה | דמי ניהול | יתרת סיום |
|---|
דמי ניהול נגבים מהיתרה, ולכן כל שקל שנגבה היום לא ימשיך לעבוד עד סוף התקופה. הפער בין 0.5% ל־1% נראה קטן בדף אחד, ובתקופה ארוכה הוא מסתכם בעשרות אלפי שקלים. נסו להחליף רק את השדה הזה ולראות.
המחשבון מניח קצב קבוע. בשוק אמיתי יש שנים חזקות ושנים שליליות, והסדר שבו הן מגיעות משפיע — במיוחד כשמושכים כסף. לכן נכון להתייחס למספר כאן כאל סדר גודל, לא כאל יעד.
מה זה ריבית דריבית, בקצרה
בהשקעה רגילה התשואה מחושבת על הסכום שהפקדתם. בריבית דריבית התשואה מחושבת גם על התשואה שכבר נצברה. כלומר בשנה השנייה הכסף שמייצר רווח גדול מזה שהיה בשנה הראשונה, ובשנה השלישית עוד יותר — וכך הלאה. זה מה שיוצר את העקומה שמאיצה כלפי מעלה בגרף למעלה, במקום קו ישר.
הנוסחה הבסיסית לסכום חד־פעמי היא שווי עתידי = קרן × (1 + תשואה)שנים. כשמוסיפים הפקדה חודשית קבועה, כל הפקדה מתחילה לצבור מהרגע שנכנסה, ולכן החישוב מתבצע חודש־חודש — וזה בדיוק מה שהמחשבון הזה עושה.
איזו הנחת תשואה נכון להזין
אין תשובה אחת. התשואה תלויה במסלול, ברמת הסיכון ובאופק הזמן: מסלול מנייתי, מסלול כללי ומסלול סולידי מתנהגים אחרת לגמרי. במקום לנחש, שווה לפתוח את הדוח של הקופה או הקרן שלכם ולראות מה התשואה הממוצעת של המסלול בפועל לאורך חמש או עשר שנים — ואז להזין מספר שמרני יותר.
שימו לב: תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד, וגם ממוצע היסטורי טוב לא מבטיח שהתקופה שלכם תיראה כך.
שאלות נפוצות
מאיפה הגיעה ברירת המחדל של 4%?
זו הנחה שמרנית שנועדה להמחשה בלבד, ולא תחזית ולא המלצה. התשואה בפועל תלויה במסלול וברמת הסיכון, ולכן נכון להחליף את המספר הזה למשהו שמבוסס על הדוח של הקופה או הקרן שלכם. אם תזינו 0%, תראו מה קורה לכסף שיושב בלי לייצר תשואה בזמן שדמי הניהול ממשיכים להיגבות.
מה ההבדל בין הסכום הסופי לבין "הערך בכסף של היום"?
הסכום הסופי הוא נומינלי — כמה שקלים יהיו בחשבון. הערך בכסף של היום מתרגם אותו לכוח הקנייה הנוכחי לפי האינפלציה שהזנתם. מיליון שקל בעוד עשרים שנה אינו מיליון שקל של היום. אם האינפלציה מוגדרת 0%, שני המספרים זהים.
למה אין כאן חישוב מס?
כי חבות המס תלויה בסוג המכשיר, במועד ההפקדה ובנסיבות אישיות, ובמוצרים פנסיוניים חלים כללי מיסוי אחרים לגמרי. מספר גנרי היה מטעה יותר מאשר עוזר. התוצאה כאן היא לפני מס — לבדיקת המשמעות המיסויית על המקרה שלכם צריך את הנתונים בפועל.
האם זה מתאים גם לקרן פנסיה או קרן השתלמות?
חלקית. המנגנון של ריבית דריבית זהה, אבל למוצרים פנסיוניים יש דמי ניהול מהפקדה, עלויות כיסוי ביטוחי, הטבות מס על ההפקדה וכללי מיסוי אחרים לגמרי — ואף אחד מהם אינו מחושב כאן. לבדיקה של מוצר פנסיוני ספציפי צריך את הדוח בפועל.
התוצאה היא תחזית?
לא. זו הדגמה מתמטית של ההנחות שהזנתם. אם התשואה בפועל תהיה אחרת — והיא תהיה — גם התוצאה תהיה אחרת. הערך של המחשבון הוא בהשוואה בין תרחישים, לא במספר בודד.
רוצים לבדוק את זה על הנתונים האמיתיים שלכם?
המחשבון נותן אומדן כללי. תמונה מדויקת דורשת את הדוחות בפועל — דמי הניהול שאתם משלמים, המסלול, ומה מתאים לכם בהתאם לגיל ולתכנון הפרישה. שיחה ראשונה ללא עלות וללא התחייבות.
חשוב: תשואה שנתית ממוצעת אינה תשואה מובטחת, והתוצאה כאן אינה תחזית אלא הדגמה של ההנחות שהוזנו.
הבהרה לגבי השימוש במחשבון
התוצאה היא אומדן המבוסס על הנתונים וההנחות שהוזנו, ואינה המלצה. המחשבון אינו מחשב מס והתוצאה מוצגת לפני מס; חבות המס בפועל תלויה בסוג המכשיר, במועד ההפקדה ובנסיבות אישיות, ובמוצרים פנסיוניים חלים כללי מיסוי אחרים לגמרי. לפני ביצוע פעולה כספית יש להסתמך על נתוני הגוף המנהל, המסמכים הרשמיים והוראות הדין. במקרה של סתירה, המסמכים הרשמיים והוראות הדין הם הקובעים.
עודכן: ספטמבר 2026.