מרכז הידע / מיסוי בפרישה / תיקון 190

מאת נדב דהן | תכנון פרישה ומיסוי

עודכן לאחרונה: 9 בספטמבר 2026

הבהרה: המידע בכתבה הוא מידע כללי והעשרתי בלבד ואינו המלצה להפקיד, למשוך או להימנע מפעולה. החלטות בנושאי חיסכון, מיסוי וקצבה צריכות להתקבל בהתאם לנתונים האישיים, להוראות הדין ולמסמכים המחייבים. להבהרה המשפטית המלאה.

בשנים שלפני הפרישה ואחריה השאלה הכלכלית משתנה. לעיתים הדגש עובר מהשאלה של השגת תשואה נוספת לשאלה כיצד הכסף שנצבר מנוהל ומוצא בצורה מסודרת.

קופת גמל בתנאי תיקון 190 היא אחד הכלים שנזכרים בהקשר הזה לעיתים קרובות. היא מציעה מנגנון מיסוי שונה על הרווח בעת משיכה, אפשרות לקבל קצבה נוספת פטורה ממס, וכללי מיסוי מיוחדים במקרה פטירה. לצד זאת היא כוללת תנאים שאם אינם מתקיימים, התוצאה עשויה להיות הפוכה מהמצופה.

הכתבה מסבירה כיצד המסלול בנוי, אילו תנאים נדרשים כדי למשוך ממנו כספים, מהן נקודות התשומת לב שחוזרות בפועל, וכיצד הוא נבדל מקופת גמל להשקעה.

מה זה תיקון 190

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה אינו מוצר בפני עצמו אלא מעמד מס שניתן לכספים המופקדים לקופת גמל, בדרך כלל בהפקדה חד־פעמית של כסף פנוי ולא כהפרשה חודשית שוטפת.

הכספים מנוהלים בשוק ההון כמו בכל קופת גמל, ובהתאם לתנאים הקבועים בדין עשויות לעמוד שתי דרכי יציאה:

• משיכה הונית — קבלת הכספים כסכום חד־פעמי, כאשר על הרווח חל מס בשיעור 15% המחושב על הרווח הנומינלי.
• קצבה מוכרת — העברת היתרה לקופה משלמת קצבה וקבלת קצבה חודשית העשויה להיות פטורה ממס, בכפוף לתנאים הקבועים בדין, בנוסף לקצבה הקיימת.

שתי הדרכים כפופות לתנאים, ולכן הבדיקה המקדימה היא החלק המשמעותי בתהליך.

מס על רווח נומינלי מול מס על רווח ריאלי

ברוב אפיקי ההשקעה הנפוצים חל מס בשיעור 25% על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח שנותר לאחר נטרול עליית מדד המחירים לצרכן. בקופת גמל בתנאי תיקון 190 חל מס בשיעור 15% על הרווח הנומינלי, כלומר על ההפרש בין הסכום שהופקד לסכום שנמשך, ללא נטרול האינפלציה.

ההבדל הזה הוא שקובע את הכדאיות היחסית, והוא תלוי בסביבת האינפלציה. להמחשה בלבד, להמחשה פשוטה בלבד: נניח שהופקדו 1,000,000 ש"ח ונצבר רווח נומינלי של 400,000 ש"ח. החישוב בפועל תלוי במועדי ההפקדה, המשיכה וההצמדה:

הדוגמה ממחישה עיקרון אחד: ככל שהאינפלציה נמוכה יותר, היתרון היחסי של מיסוי נומינלי גדול יותר. ככל שהאינפלציה גבוהה יותר, היתרון מצטמצם ועשוי אף להתהפך. הנתונים בטבלה נועדו להמחשה ואינם מתייחסים למקרה מסוים.

תנאי המשיכה והבדיקות הנוספות

כדי לבצע משיכה הונית מהקופה במסלול זה, ובכפוף להוראות הדין, נדרשים בדרך כלל שלושה תנאים במקביל:

1. גיל. הגעה לגיל 60.
2. קצבה חודשית מזערית. קבלת קצבה פנסיונית בסכום העולה על סכום הקצבה המזערית הקבוע בדין. הסכום מתעדכן מעת לעת ועומד על כ־5,306 ש"ח לחודש נכון לשנת 2026. בפועל הקופות נוהגות לבקש אסמכתאות, למשל תלושי קצבה.
3. עמידה בתקרת ההפקדה הקבועה בדין, הנגזרת בין היתר מהגיל.

כיצד נקבעת תקרת ההפקדה

בשונה מקופת גמל להשקעה, אין כאן תקרה שנתית קבועה אלא תקרה כוללת, המחושבת לפי השכר הממוצע במשק ומקדם הנגזר מהגיל — פי 4 מהשכר הממוצע במשק עד גיל 67, ופי 5 מגיל 67 ומעלה, כשהם מוכפלים במקדם.

בפועל מדובר בסכומים גבוהים, ולכן חלק ניכר מהחוסכים אינו מגיע לתקרה. מכיוון שהנתונים מתעדכנים מדי שנה, את הסכום המדויק הרלוונטי למועד ההפקדה נכון לברר מול הגוף המנהל.

כאשר התנאים אינם מתקיימים

משיכה שאינה עומדת בתנאים הקבועים בדין עשויה להיחשב משיכה שלא כדין, ולחוב במס בשיעור 35% או בשיעור המס השולי, לפי הגבוה — על מלוא הסכום הנמשך ולא רק על הרווח.

זו הסיבה המרכזית לכך שבדיקת הקצבה הצפויה נעשית לפני ההפקדה ולא אחריה.

שני סוגי הכספים בתוך הקופה

הכספים המופקדים אינם מסווגים כולם באותו אופן. חלקם מסווג כקצבה מזכה וחלקם כקצבה מוכרת, ולסיווג יש משמעות במועד המשיכה:

ההיגיון שבבסיס הכלל הוא שהסכום הראשון נועד לזכות בהטבת מס בשנת ההפקדה, ולכן במשיכה הוא ממוסה כהכנסה. הקושי מתעורר כאשר ההטבה אינה ניתנת בפועל.

נקודת התשומת לב המרכזית

מי שכבר ניצל באותה שנה את הטבות המס הפנסיוניות — למשל שכיר שמופרשים עבורו כספים לקופת גמל לקצבה, או עצמאי שהפקיד לתגמולים — עשוי שלא לקבל הטבה נוספת בגין אותו סכום ראשון, בעוד שבמועד המשיכה הוא עדיין ימוסה לפי שיעור המס השולי.

בנוסף, אצל שכירים שההכנסה שלהם לצורך הפרשות פנסיוניות גבוהה, ההטבה עשויה להיות מנוצלת ברובה כבר דרך המשכורת.

לכן שאלת עיתוי ההפקדה ושאלת ניצול ההטבות באותה שנה נבחנות יחד, ולא בנפרד. יש לזכור גם שמימוש הטבת מס בגין ההפקדה עשוי לדרוש הגשת דוח שנתי, בקשה להחזר מס או טיפול מתאים מול רשות המסים, בהתאם למקרה, על העלות והזמן הכרוכים בכך.

סביבת האינפלציה

מכיוון שהמיסוי במסלול זה נומינלי, לעליית המדד יש השפעה ישירה על התוצאה. שיעורי האינפלציה בשנים האחרונות, לפי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה:

העמודה השמאלית ממחישה את החלק במס המשולם בגין עליית המדד בלבד, להבדיל מרווח ריאלי. ככל שהאינפלציה נמוכה, משקלו של רכיב זה קטן.

מכאן שהשאלה אינה אם המסלול כדאי באופן כללי, אלא כיצד הוא משתלב באופק ההשקעה הצפוי ובאפשרות לשנות החלטה בהמשך. מי שעומד בתנאי המשיכה שומר על גמישות רבה יותר; מי שאינו עומד בהם, הכספים נותרים בקופה עד שיתקיימו התנאים.

קצבה מוכרת

במקום משיכה הונית, ניתן להעביר את היתרה — קרן ורווחים — לקופה משלמת קצבה ולקבל קצבה מוכרת, שהיא קצבה הפטורה ממס הכנסה, בנוסף לקצבה הקיימת.

אפשרות זו רלוונטית במיוחד למי שההפרשות הפנסיוניות שלו לא נעשו על מלוא ההכנסה, ולמי שמעדיף הכנסה חודשית קבועה על פני ניהול שוטף של סכום הוני. גם כאן מדובר בבחינה פרטנית, בין היתר מול תמונת הקצבה הכוללת וקיבוע הזכויות.

מיסוי במקרה פטירה

קיימות גם הוראות ייעודיות למצב שבו הקצבה כבר החלה להשתלם עם הבטחת תשלומים, ובו יש הבחנה בין שאירים כהגדרתם בפקודה לבין מוטבים אחרים. זהו שיקול שכדאי לבחון כבר בשלב מינוי המוטבים.

תיקון 190 מול קופת גמל להשקעה

שני המסלולים מנוהלים באותם גופים ולעיתים מתבלבלים ביניהם, אך הם עונים על צרכים שונים:

בפועל, לא תמיד מדובר בבחירה בין השניים. במקרים מסוימים הם ממלאים תפקידים שונים באותה תמונה כלכלית.

עיתוי ההפקדה

מי שפרש במהלך השנה קיבל לרוב באותה שנה גם הכנסה מעבודה, וייתכן שהטבות המס הפנסיוניות כבר נוצלו במסגרתה.

לכן שאלת מועד ההפקדה — באותה שנה או בשנה שלאחריה — היא חלק מהבדיקה ולא פרט טכני. הבחינה נעשית לפי נתוני ההכנסה בפועל באותה שנת מס.

נקודות שחוזרות בפועל

• הפקדה שנעשית לפני בדיקה של גובה הקצבה הצפויה, כאשר תנאי הקצבה המזערית אינו מתקיים.
• התייחסות לסכום ההפקדה הראשון כאילו הוא זהה ליתרה, בלי לבחון את סיווגו ואת אופן מיסויו במשיכה.
• בחינת המסלול במנותק מתמונת הפרישה הכוללת, לרבות קיבוע זכויות והקצבה הצפויה.
• התעלמות מאופק ההשקעה ומהאפשרות שהכספים יידרשו לפני שיתקיימו תנאי המשיכה.

שאלות נפוצות

האם אפשר להפקיד לפני גיל 60?

הפקדה אפשרית, אולם משיכה הונית כפופה לתנאים הקבועים בדין, ובכללם גיל 60 ותנאי הקצבה המזערית. משמעות הדבר היא שהכספים עשויים להישאר בקופה עד להתקיימות התנאים.

האם הכספים בקופה חשופים לסיכוני שוק?

כן. הכספים מושקעים בהתאם למסלול ההשקעה שנבחר, וערכם עשוי לעלות או לרדת. ההבדל מול אפיקים אחרים הוא באופן המיסוי ובתנאי המשיכה, לא בסיכון ההשקעה.

האם מעבר בין מסלולי השקעה יוצר אירוע מס?

מעבר בין מסלולי השקעה בתוך הקופה אינו נחשב אירוע מס, בשונה ממימוש של נייר ערך או קרן נאמנות.

האם אפשר לקבל הלוואה כנגד הכספים?

גופים מסוימים מציעים הלוואות כנגד הצבירה בתנאים המשתנים מגוף לגוף. תנאי ההלוואה, שיעור הריבית וההשלכות נבחנים מול הגוף המנהל.

האם נדרשת פנייה למס הכנסה בעת המשיכה?

כאשר התנאים מתקיימים, החישוב וניכוי המס מבוצעים על ידי הקופה. במצבים חריגים, למשל חריגה מהתקרה או סוגיה הנוגעת לסיווג הכספים, ייתכן שיידרש טיפול מול פקיד השומה.

מה הקשר בין תיקון 190 לקיבוע זכויות?

קיבוע זכויות, המתבצע באמצעות טופס 161ד, עוסק באופן ניצול הפטור על הקצבה המזכה. קצבה מוכרת היא רכיב נפרד. מאחר ששני הנושאים נוגעים לתמונת הקצבה והמס הכוללת, נהוג לבחון אותם יחד.

לפני שמפקידים

ההחלטה בנושא תיקון 190 אינה מסתכמת בשאלת שיעור המס. היא נוגעת לגובה הקצבה הצפויה, לניצול הטבות המס באותה שנת מס, לאופק ההשקעה, למצב המשפחתי ולתמונת הפרישה הכוללת.

מכיוון שהתנאים נבדקים במועד המשיכה ולא במועד ההפקדה, הבדיקה המקדימה היא החלק המשמעותי בתהליך.

מקורות

הנתונים בכתבה מבוססים על ההוראות והפרסומים העדכניים למועד העדכון. לבדיקת נתונים מעודכנים:

• רשות המסים בישראל
• רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון
• הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה — מדד המחירים לצרכן

הבהרה משפטית וגילוי נאות

התוכן המובא בכתבה נועד למטרות מידע והעשרה כלליים בלבד, נכון למועד עדכונו, ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, ייעוץ מס, ייעוץ משפטי, המלצה אישית או תחליף לבדיקה המותאמת לנתוניו ולצרכיו האישיים של אדם.

אין באמור המלצה להפקיד, למשוך, להעביר כספים או להימנע מפעולה כלשהי. כל סכום, שיעור, תקרה, גיל או דוגמה המופיעים בכתבה נועדו להמחשה בלבד ואין בהם התחייבות לתוצאה, לחיסכון במס או לזכאות כלשהי.

דיני המס, הוראות רשות המסים, הוראות רשות שוק ההון, תקנונים, תקרות, שיעורים ונהלים עשויים להשתנות מעת לעת. במקרה של סתירה בין האמור בכתבה לבין מסמך רשמי מחייב, יגבר המסמך המחייב.

לנוסח ההבהרה המשפטית המלא | מדיניות פרטיות | תנאי שימוש